New Enterprise Associates (NEA) está volviendo al negocio de los secundarios.
El VC con sede en Silicon Valley recaudó más de $468 millones para NEA Secondary Opportunity Fund, según un informe Presentación ante la SECLa recaudación de fondos se cerró el 3 de julio, según una fuente familiarizada con el asunto, pero no ha recibido mucha atención. El fondo recaudó capital de más de 60 socios limitados, incluido el Sistema de Jubilación de Empleados de San Francisco, que comprometió 20 millones de dólares al fondo, según documentos de la reunión.
NEA no respondió a una solicitud de comentarios.
Esta no es la primera incursión de NEA en el mercado secundario, una clase de activos que implica la compra de participaciones existentes en una empresa u otro fondo. La firma solía ser un actor secundario antes de escindir su práctica de secundarios en 2018 porque no era un asesor de inversiones registrado, lo que significa que no más del 20% de sus activos podían estar en el mercado secundario. Esa escisión se convirtió en NewView Capital, que todavía está dirigida por Ravi Viswanathan, un inversor de NEA durante casi 15 años antes de lanzar NewView.
NEA se convirtió en asesor de inversiones registrado en 2023, dijo a TechCrunch una fuente familiarizada con el asunto, y por lo tanto NEA podría volver a ingresar al mercado secundario con un fondo interno.
Es un buen momento para tener capital para invertir en el mercado secundario. Datos recientes Según los registros de la plataforma de seguimiento de datos secundarios Caplight, se invirtieron más de 706 millones de dólares en acuerdos secundarios directos (o transacciones que involucran una participación de la empresa) en la primera mitad de 2024. Eso pone a este año en camino de superar el volumen total de operaciones de 1.100 millones de dólares del año pasado.
Parte de esas operaciones se están llevando a cabo de la manera tradicional, con inversores que compran acciones de propietarios anteriores con el consentimiento de la empresa. Otros inversores están creando vehículos de propósito especial (SPV), o vehículos creados para respaldar un activo específico, para obtener acceso a operaciones secundarias de empresas en auge. En casos más raros, algunos inversores incluso están comprando SPV de otras empresas para obtener una parte de la acción.
NEA no es la única firma que está recaudando fondos dedicados a la compra de acciones secundarias en este momento. Hace unos meses, StepStone recaudó 3.300 millones de dólares para el mayor fondo dedicado a acciones secundarias de riesgo de todos los tiempos. A principios de esta semana, G Squared recaudó 1.100 millones de dólares para un fondo de etapa avanzada con planes de poner en marcha el fondo. mayoría del capital hacia transacciones secundarias. El otoño pasado, Industry Ventures recaudó 1.450 millones de dólares para la estrategia.